Um Guia Prático Para Iniciantes Entenderem O Que É Spread E Como Ele Afeta As Negociações Diárias

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O mercado financeiro brasileiro vem ganhando novos players todos os anos. Só no ano passado, foram 4 milhões de novos investidores, um crescimento de 2% em relação a 2024. Com operações de forex e na bolsa de valores se tornando mais acessíveis através de aplicativos móveis, a tendência é que o número continue subindo.

Mesmo assim, a falta de educação financeira é um problema persistente no setor, o que pode ao menos em parte, explicar o mau desempenho de muitos investidores. Para muitos, falta conhecimento de mercado, estratégias de gestão de recursos, gerenciamento de riscos e outros conhecimentos básicos. Nesse contexto, investir é bem pouco diferente de apostar.

Felizmente, na esteira deste crescimento, aumenta também o interesse sobre como investir na B3. Plataformas como a Exness oferecem sempre conteúdo confiável e variado, para todos os níveis de investidores. Aqui, os iniciantes poderão aprender sobre um conceito crucial, bem como suas aplicações e implicações: spread.

Definindo o Conceito

De forma bem simples, spread é a diferença entre valores de compra e venda de bens ou ativos financeiros. Para quem está investindo, o spread é um custo; já para quem está vendendo, representa o lucro. Ele pode também ser a diferença entre duas taxas pagas e cobradas por uma mesma instituição. Por exemplo, a diferença que um banco paga para captar investimentos e os juros que cobra nos empréstimos.

É no spread de diferentes moedas que os day traders buscam fazer seus lucros e, nesse sentido, quanto menor for o spread, melhor. A prática, conhecida como scalping trading, busca extrair lucro de pequenas e fugazes flutuações nos preços de determinados pares de moedas, por exemplo. Na bolsa de valores, essa relação pode ser observada de maneira mais clara. Conheça os diferentes tipos abaixo.

Crédito

No mercado de renda fixa, o spread de crédito é a diferença de valor entre dois títulos, sendo um considerado mais seguro do que o outro. Nesse contexto, títulos do Tesouro são considerados entre os mais seguros, enquanto debêntures são investimento de risco significativamente maior. Por este motivo, as debêntures também pagam mais. Sendo assim, nesse caso, o spread é a diferença entre a taxa de retorno do Tesouro e das debêntures.

Bancário

No sistema bancário, spread é a diferença entre as taxas pagas e cobradas pelo banco. Aqui, diversos serviços são considerados, como captação de investimentos e empréstimos. Normalmente, esta diferença é utilizada para cobrir determinadas despesas dos bancos, que vão desde custos com inadimplência até custos operacionais, além da margem de lucro.

Cambial

O spread cambial acontece na compra e venda de moedas estrangeiras com bancos ou casas de câmbio. Nenhum usuário conseguirá comprar dólares ou outras moedas pelo mesmo preço que vendeu na mesma instituição. Este valor extra pago na hora da compra é o spread. Para o banco, é lucro; para o investidor, custo.

Na Bolsa

Nesse contexto, basta olhar o preço de compra (bid) e de venda (offer/ask). Se o preço de compra de uma ação é R$10 e o de venda é R$12, então o spread é R$2. Para quem está comprando, o ideal é que o spread seja baixo. Isso significa que o investidor precisará cobrir um valor menor sobre o investimento inicial para começar a obter lucro. O spread baixo, geralmente, implica em maior liquidez e custos menores na hora de negociar.

Spread Bom vs Spread Mau

Entender o que é spread é fundamental para calcular os custos reais de um empréstimo, de uma compra ou venda de moeda estrangeira, do retorno dos investimentos na bolsa de valores. Um spread alto não é necessariamente ruim; tudo depende da situação. Para quem estiver precisando de empréstimo, um spread alto significa juros maiores e, por consequência, um crédito mais caro.

No caso da renda fixa privada, um spread maior indica um nível maior de risco. No entanto, sinaliza também a possibilidade de retornos mais elevados. Para quem é day trader, quanto mais baixo for o spread melhor. Spreads mais altos encarecem bastante os custos de operação dos traders.

Sendo o spread um custo incontornável da maioria dos investimentos e transações financeiras, cabe a cada investidor estabelecer seus critérios de aceitabilidade. De qualquer forma, dicas básicas para consumidores conscientes seguem valendo aqui. Por exemplo, antes de contratar um empréstimo ou comprar moeda estrangeira, é essencial comparar as taxas de juros e condições praticadas pelas principais instituições.

Para quem investe na bolsa, ativos de maior liquidez são preferíveis, pois dão maior margem de manobra, especialmente em tempos de crise. Já para quem prefere investir em títulos privados, é sempre bom ter em mente o valor pago por títulos mais seguros. Só assim, será possível analisar se o risco vale a pena.

Impactos Para Day Traders

Spread é possivelmente um dos conceitos mais importantes no dia-a-dia dos traders. Para eles, um spread alto significa margens de lucros menores. Isso porque spreads mais altos levariam mais tempo para serem compensados pelos movimentos de mercado. Como estes investidores realizam inúmeras transações por dia, sempre mirando lucros de centavos, demorar para compensar essa margem é ruim para os negócios.

Para os traders, as melhores oportunidades estão nos spreads mais baixos; aqueles que qualquer flutuação de mercado tem a capacidade de reverter. Por isso mesmo, são investidores que estão sempre em busca de ativos de alta liquidez. De fato, em muitos casos, estes investidores retém seus ativos recém-comprados por menos de 24 horas. Nesse contexto, é essencial que o trader saiba a hora de entrar e sair de uma posição. Só assim, é possível maximizar os ganhos e minimizar as perdas, tão frequentes neste ramo.

Investindo com Consciência

O spread é o custo invisível que permeia cada investimento ou tomada de empréstimo. Para os iniciantes, entender seu significado é a diferença entre deixar de “apostar” para, de fato, começar a investir. Muito além da dicotomia “spread alto=mau/spread baixo: bom”, é preciso interpretar as sutilezas do que cada número significa.

Spreads mais altos podem ser atraentes para investidores com maior apetite para o risco. Enquanto isso, diferenças menores são mais interessantes para quem deseja obter lucros sobre determinado ativo no mesmo dia da compra, aproveitando cada micro flutuação. Por fim, dominar este conceito é dominar uma das principais engrenagens do mercado financeiro.